Índice de Sharpe

O índice de Sharpe é uma medida de desempenho financeiro desenvolvida por William F. Sharpe, um economista americano e ganhador do Prêmio Nobel de Economia em 1990. Este é um dos indicadores mais utilizados para avaliar a rentabilidade de um investimento em relação ao risco assumido.

Como é calculado?

O cálculo de Sharpe é baseado na diferença entre o retorno de uma aplicação e a taxa de juros livre de risco, dividida pelo desvio padrão do rendimento do investimento. Ou seja, ele mostra o excesso de lucro que um investimento oferece em relação à tarifa, considerando os possíveis prejuízos associados.

A fórmula para o índice de Sharpe é a seguinte:

Sharpe = (Retorno do Investimento – Taxa de Juros Livre de Risco) / Desvio Padrão do Retorno do Investimento

Como entender o resultado?

O resultado é um número que indica a eficiência da aplicação em relação aos riscos atrelados a ela. Se ele for positivo, indica que o investimento gerou um ganho superior ao esperado, se for negativo, significa que o retorno foi inferior ao projetado.

Por exemplo, se um investimento rendeu 10% durante um período de um ano, enquanto a taxa de juros livre de risco foi de 5% e o desvio padrão de lucro de 15%, o resultado do índice de Sharpe seria de 0,33, o que indica que ele foi eficiente comparado ao risco assumido.

Como pode ser usado no mercado financeiro?

Essa medida é muito útil para avaliar o desempenho de investimentos que possuem diferentes níveis de risco. Duas aplicações que oferecem o mesmo lucro, podem apresentar diferentes graus de perdas, neste caso, o índice de Sharpe pode ajudar a determinar qual deles é mais vantajoso.

Além disso, por meio dele é possível comparar a performance de diferentes carteiras de investimentos, o que pode contribuir para a tomada de decisões mais certeiras no mercado financeiro.

Antes de investir, saiba que esse índice tem algumas limitações, tendo em vista que ele assume que o retorno do investimento segue uma distribuição normal e não leva em consideração outros fatores importantes, como a liquidez e a possibilidade de prejuízos maiores do que o esperado.