Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)

ROIC: o que é, como calcular e como usar para avaliar investimentos.

O ROIC, sigla para Return On Invested Capital (na tradução literal, Retorno sobre o Capital Investido) é uma métrica financeira valiosa para empresas e investidores.

Neste artigo, vamos explicar como ele é calculado, como interpretar seus resultados e como usar essa métrica para tomar decisões informadas no mercado financeiro.

Como calcular o ROIC?

O ROIC é calculado dividindo-se o lucro operacional pela média do capital investido durante um determinado período.

Fórmula do ROIC:

ROIC = lucro operacional / média do capital investido

O capital investido inclui tanto o patrimônio líquido quanto o endividamento da empresa. A média do capital investido é calculada somando-se o capital investido do início e do final do período e dividindo-se por dois.

Fórmula da média do capital investido:

Média do capital investido = capital investido do ínicio + capital investido do final / 2

Como interpretar o ROIC?

O ROIC é uma medida de eficiência financeira e pode ser interpretado de várias maneiras.

Uma companhia que apresenta:

Um ROIC alto, geralmente é vista como bem administrada, pois utiliza o seu capital de forma eficiente para gerar lucros.

Um ROIC baixo, pode indicar que está enfrentando desafios em sua operação ou não está gerenciando seus recursos de forma eficiente.

Como usar o ROIC?

Essa métrica pode ser usada para avaliar a saúde financeira de um negócio de uma forma mais completa. Ela reconhece tanto o lucro operacional quanto o capital investido, o que significa que considera tanto a eficiência das operações da empresa quanto a alocação de capital.

O ROIC pode ser comparado entre empresas de diferentes setores e tamanhos, pois é uma medida relativa, que engloba o capital investido. Isso permite relacionar o desempenho de um pequeno negócio com o de um grande negócio, desde que ambos tenham uma quantidade semelhante de recursos investidos.

Como permite a visão de uma perspectiva de longo prazo, essa métrica pode ajudar a avaliar se uma empresa está investindo em projetos e iniciativas que gerarão lucros no futuro, o que é particularmente relevante para as companhias que investem em pesquisa e desenvolvimento, onde os retornos podem levar vários anos para serem realizados.

Os investidores podem usar o ROIC para tomar decisões no mercado financeiro. Uma empresa que apresenta uma porcentagem elevada pode indicar uma vantagem competitiva em relação às suas concorrentes, o que significa que ela é uma boa opção de investimento. Mas, se uma companhia tiver um ROIC baixo, isso pode ser um sinal de que ela está enfrentando desafios e que talvez esse não seja um bom momento para aplicar na mesma.