Um acontecimento silencioso pode atingir os investidores nos mercados de alto risco, conhecida como chamada de margem.
Esse fenômeno financeiro incontornável que se esconde nas flutuações diárias do mercado e que pode afetar a maioria dos investidores.
Embora seu nome possa sugerir um simples mecanismo operacional, a realidade é que a chamada de margem carrega um peso significativo.
Ela tem consequências profundas e um poder de influência direta sobre a estabilidade dos portfólios de investimento.
Representando um momento decisivo na gestão de riscos e na manutenção da integridade de operações alavancadas, este elemento é um ator chave no palco das finanças.
Neste artigo, vamos conhecer um pouco mais sobre esse fenômeno. Vamos lá? Então, boa leitura!
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O que é chamada de margem?
A chamada de margem refere-se ao alerta emitido por uma corretora para um investidor quando os ativos em sua conta de margem caem abaixo do nível mínimo exigido.
Isso geralmente ocorre quando há uma movimentação desfavorável no mercado contra as posições abertas do investidor, resultando em perdas que diminuem o valor da margem.
Quando o valor dos ativos cai e se aproxima do limite de manutenção, a corretora notifica o investidor para que ele tome uma das seguintes ações:
- depositar mais fundos;
- fechar algumas posições;
- vender ativos para restaurar a margem ao nível adequado.
Se o investidor não atender à chamada de margem rapidamente, a corretora tem o direito de liquidar posições abertas para prevenir riscos maiores, tanto para o investidor quanto para a própria corretora.
A chamada de margem serve como um mecanismo de segurança para proteger tanto o investidor quanto a corretora de perdas potencialmente catastróficas.
Ela enfatiza a importância da gestão de risco e do monitoramento constante do mercado, pois as flutuações podem acontecer rapidamente e ter impactos significativos.
Por isso, é crucial para os investidores entenderem como a chamada de margem funciona e como gerenciar suas contas para evitar tais situações.
Como funciona a chamada de margem?
A chamada de margem é um mecanismo de controle de risco utilizado por corretoras para assegurar que os investidores mantenham-se seguros em suas contas para cobrir possíveis perdas.
Quando um investidor realiza operações com alavancagem, ele está essencialmente tomando dinheiro emprestado da corretora para aumentar o potencial de seus investimentos.
Para isso, ele deve manter uma “margem” de garantia, que é uma fração do valor total investido.
Se o mercado se mover contra as posições do investidor e o valor dos ativos cair, a margem também diminui.
Quando ela atinge um ponto crítico, conhecido como “margem de manutenção”, a corretora emite uma chamada de margem.
Isso significa que o investidor deve depositar mais fundos ou vender parte dos ativos para aumentar a margem de volta ao nível requerido.
Se o investidor não atender à chamada de margem, a corretora pode fechar as posições abertas para evitar que a conta entre em saldo negativo.
Dessa maneira, é possível proteger tanto a corretora quanto o investidor de perdas maiores.
Portanto, é vital que os investidores monitorem suas posições e estejam preparados para agir rapidamente caso recebam uma chamada de margem.
É uma prática que enfatiza a importância da gestão de risco no mundo das finanças.
Requisitos de margem inicial
A margem inicial (ou margem de depósito) é o valor mínimo necessário para abrir uma posição alavancada.
Ela representa a quantia que o investidor deve ter em sua conta antes de iniciar uma negociação com alavancagem.
Os requisitos de margem inicial variam de acordo com o ativo negociado e a corretora. Geralmente, ativos mais voláteis ou arriscados exigem uma margem inicial maior.
Por exemplo, se um investidor deseja comprar ações no valor de R$10.000 com uma alavancagem de 2:1, ele precisaria depositar pelo menos R$5.000 como margem inicial.
Requisitos de margem de manutenção
Por outro lado, a margem de manutenção é o valor mínimo que o investidor deve manter em sua conta após abrir uma posição alavancada.
Ela é necessária para evitar chamadas de margem.
Se o valor da margem cair abaixo da margem de manutenção devido a perdas nas posições abertas, a corretora emitirá uma chamada de margem.
O investidor deve então adicionar fundos à conta ou reduzir suas posições para restaurar a margem de volta ao nível adequado.
Como evitar a chamada de margem?
Existem algumas maneiras de evitar a chamada de margem. Separamos algumas estratégias válidas para você aplicar. Veja:
- Gestão de Risco Adequada: Determine o nível de risco que você está disposto a assumir antes de abrir uma posição alavancada. Defina limites para suas perdas e esteja preparado para sair da posição se o mercado se mover contra você. Use stop-loss orders para automatizar a saída de posições quando o preço atinge um determinado nível. Isso ajuda a limitar perdas.
- Monitoramento Regular: Acompanhe suas posições regularmente. Esteja ciente das flutuações do mercado e ajuste sua estratégia conforme necessário. Evite deixar posições abertas sem supervisão por longos períodos.
- Margem Conservadora: Mantenha uma margem mais confortável do que o mínimo exigido. Isso proporciona uma “margem de segurança” para lidar com movimentos adversos do mercado. Evite operar com margens muito apertadas, pois isso aumenta o risco de chamadas de margem.
- Diversificação: Não coloque todos os seus ovos na mesma cesta. Diversifique seus investimentos para reduzir o impacto de perdas em uma única posição. Considere diferentes ativos, setores e mercados.
- Educação Financeira: Entenda completamente como a alavancagem funciona, os requisitos de margem e as implicações das chamadas de margem. Invista tempo em aprender sobre os mercados financeiros e estratégias de negociação.
Lembre-se de que a chamada de margem é uma ferramenta de proteção, mas evitá-la é fundamental para manter sua saúde financeira.
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Consequências de uma chamada de margem
As consequências de uma chamada de margem podem variar de acordo com o contexto e a gravidade da situação, mas tendem a seguir um padrão. Alguns deles são:
Venda de Ativos
Uma dos efeitos mais imediatos de uma chamada de margem é a necessidade de liquidar rapidamente certos ativos para satisfazer os requisitos de margem.
Isto pode não apenas levar a vendas indesejadas, frequentemente a preços abaixo do ideal, mas também pode desencadear perdas significativas e redução do patrimônio do investidor.
Erosão do Capital
Se o valor dos ativos em uma conta de margem cai abaixo do mínimo exigido, o investidor precisará usar capital próprio para cobrir a diferença.
Se eles não puderem fazer isso, tanto a posição atual quanto a capacidade de abrir novas posições poderão ser severamente prejudicadas.
Liquidificação Forçada
Caso o investidor não cumpra a chamada de margem adicionando mais fundos, a corretora tem o direito de liquidar as posições do investidor para trazer o nível de margem
Assim, o investidor pode sofrer com sérias perdas financeiras, impactando diretamente o psicológico, levando a estresse e ansiedade.
Redução de Alavancagem
Frequentemente, após a ocorrência de uma chamada de margem, a corretora pode decidir reduzir a quantidade de alavancagem disponível para o investidor para limitar riscos futuros.
Assim, é possível restringir a habilidade do investidor de realizar transações que exijam grandes volumes de capital.
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Conclusão
Podemos ver que a chamada margem é um conceito crucial no mundo financeiro, especialmente em operações alavancadas.
A chamada de margem é um fenômeno que acontece quando existe uma alta instabilidade na carteira dos investidores, o que pode afetar significativamente a saúde financeira.
Por isso, a chamada de margem não deve NUNCA ser ignorada, além de necessitar ser solucionada o mais rápido possível.
Caso o investidor não responda a tempo ou não retorne ao chamado, a corretora tem o direito de solucionar o caso para evitar grandes perdas para ambas partes.
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Luiz Hota é movido por desafios, busca de alta performance e resultados. Formado em Odontologia pela Universidade Federal do Paraná, após construir uma rede com dezenas de clínicas odontológicas, escolheu deixar de lado a burocracia e a falta de flexibilidade de horários que enfrentava na vida de empresário para atuar no mercado financeiro. A rotina como dentista não era o que ele desejava como projeto de vida.
