Investir em LCI e LCA tem se popularizado entre os investidores, principalmente devido a uma característica essencial: a isenção de imposto.
Os títulos são bem parecidos com o investimento em CDB, emitido pelos bancos. A diferença está no emissor: no caso das letras de crédito, além dos bancos, elas também podem ser emitidas por instituições financeiras e cooperativas de crédito.
Na prática também existem algumas diferenças, mas isso nós veremos à frente. Acompanhe com a gente o que é LCI e LCA e as vantagens e desvantagens relacionadas aos títulos!
O que é LCI e LCA?
LCI e LCA são as letras de crédito imobiliário e do agronegócio, respectivamente. Investimentos de renda fixa, elas têm como principal benefício a isenção de imposto de renda, além de rentabilidade geralmente acima do CDI.
A isenção de imposto de renda é concedida pelo governo por serem investimentos em áreas estratégicas para o país.
No caso das LCIs, o dinheiro do investidor é destinado apenas ao setor imobiliário, como por exemplo, para um financiamento de imóvel.
Já no caso das LCAs, o dinheiro captado pelo banco vai para investimentos no setor agropecuário, como por exemplo, a compra de uma máquina agrícola ou de insumos para o setor.
Como funcionam as LCI e LCA?
Basicamente, quem investe nesses títulos está “emprestando” dinheiro a quem os emitiu. Essa instituição, por sua vez, vai direcionar os valores captados para clientes que querem fazer aplicações em um dos respectivos setores.
O emissor do título é um intermediário entre quem tem dinheiro e quem precisa dele dentro do setor imobiliário e agrícola.
Para ficar mais claro, vamos a um exemplo. Digamos que uma pessoa quer financiar uma casa no banco x. Então, o banco x vai pegar o valor dos títulos LCIs emitidos por ele e vai destinar a quem deseja fazer o financiamento.
No fim, todos ganham com a operação: o investidor, que vai receber juros pelo valor; o banco, que vai ter recursos para destinar aos clientes; e a pessoa que deseja adquirir o financiamento.
Quais as vantagens de investir em LCI e LCA?
Investir em LCIs e LCAs tem várias vantagens não apenas para investidores mais conservadores, mas também para quem busca por diversificação. Veja as principais:
- Isenção de imposto de renda: a não tributação das letras de crédito é uma das maiores vantagens e é o que torna as LCIs e LCAs tão populares;
- Rentabilidade líquida: o investimento em LCI e LCA costuma ter taxas de rendimento maiores que as do CDB e o valor é obtido limpo, sem necessidade de descontos;
- Segurança garantida: as aplicações possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Isso significa que se a instituição financeira quebrar, o investidor recebe o valor aplicado, com limite de até R$ 250 mil por CPF.
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Quais os tipos de LCIs e LCAs?
Com base na rentabilidade, os tipos de aplicações podem ser prefixadas, pós-fixadas e híbridas.
Prefixadas
A taxa de juros é definida no momento da aplicação, portanto, o investidor sabe quanto receberá ao final do período.
Justamente por esse motivo, também é a opção mais segura.
Pós-fixadas
Neste caso, há um índice de referência, geralmente o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Com o valor atrelado a ele, a remuneração vai depender das variações do indicador.
O mesmo acontece se a taxa for atrelada ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) ou à Selic, opções indicadas para quem quer proteger o seu poder de compra.
Híbridas
Já o modelo híbrido de remuneração combina um percentual fixo e outro atrelado a um indicador.
Qual é o melhor investimento: LCI ou LCA?
A diferença entre investir em LCI e LCA é apenas o lastro, mas basicamente não há grandes distinções para quem investe.
O que deve influenciar na escolha do investidor são as taxas e o prazo de investimento, assim como a solidez do emissor.
Quanto rende LCI e LCA ao ano?
As taxas médias de rendimento do LCI e LCA costumam ser menores do que as do CDB, mas ainda assim podem acabar compensando.
O pulo do gato aqui está no fato de que no caso das letras de crédito há isenção de imposto de renda, portanto o valor líquido pode ser maior para o investidor.
Com valores que partem de R$ 1 mil, é possível encontrar LCIs e LCAs com rentabilidades que variam entre 88% a 93% do CDI, por exemplo.
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Quais os riscos de investir em LCI e LCA?
Os riscos dos investimentos em LCI e LCA são bem baixos, e se comparam aos da poupança.
O maior risco é o de quebra da instituição financeira que emitiu os títulos, mas se isso acontecer há a cobertura do FGC para valores até 250 mil reais.
Este valor é por CPF e por instituição financeira, mas abarca também valores da poupança e da conta corrente.
Por isso, para investimentos acima desse valor recomenda-se investir em diferentes instituições.
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Como fazer investimento em LCI e LCA?
1. Abra uma conta em um banco ou corretora autorizada
Os bancos oferecem letras de crédito emitidas por eles e as corretoras disponibilizam títulos emitidos por diversos bancos.
Portanto, nessas últimas é mais fácil encontrar títulos variados e que se adequam à sua necessidade.
2. Defina seu objetivo e pesquise o tipo de título que vai comprar
Ter um objetivo claro ajuda a tomar as melhores decisões quanto às características do título, como por exemplo, decidir o melhor período da aplicação, que pode ser de seis meses, dois anos ou até mais.
3. Avalie o valor mínimo e respeite o limite de R$ 250 mil
Cada título tem um valor mínimo, definido pela própria instituição que o emitiu.
No momento da escolha, leve esse valor em consideração junto com outras características, como o período investido e a diversificação para garantir a proteção do FGC.
4. Acompanhe seus resultados
Por fim, não deixe de acompanhar a rentabilidade do investimento, especialmente se ela estiver atrelada a um índice.
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Conclusão
Investir em LCI e LCA oferece uma oportunidade atrativa para quem busca rendimentos seguros e para quem quer diversificar a carteira.
As letras de crédito apresentam benefícios como isenção de imposto de renda e segurança respaldada pelo Fundo Garantidor de Crédito.
A escolha entre LCI e LCA geralmente se resume às preferências do investidor, considerando taxas de rendimento e prazos de resgate.
Especialista em macroeconomia, finanças e investimentos no exterior, Alessandro Bam é Head do setor Educacional da TradeStars, o maior ecossistema de investidores da América Latina. Antes de se tornar responsável por todo o setor de ensino da empresa – que envolve desde desenvolvimento técnico e criação de conteúdo até o ensino dos fundamentos necessários para operar no mercado financeiro -, no entanto, muito se passou em sua trajetória profissional e pessoal.
